Ожидается, что консолидация цепочки поставок в Италии, слияния и поглощения продолжатся

May 27, 2023

МИЛАН — Приобретение компанией Kering 30-процентной доли в Valentino в июле застало отрасль врасплох, в то время как итальянские предприниматели начали сближаться друг с другом, как никогда раньше. Это направлено, с одной стороны, на защиту уникального производственного трубопровода страны, а с другой – на попытку нарастить мощь перед лицом постоянно растущей мощи европейских конгломератов роскоши.

Что касается последнего, гонка для итальянских модных групп идет в гору, и общее мнение состоит в том, что явно слишком поздно конкурировать с мощью LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, Kering или Compagnie Financière Richemont, которые также в июле раскупили Джанвито Росси (Италия). Однако в первом случае есть несколько успешных и неожиданных предприятий.

По общему мнению, это только начало, поскольку, по данным Confindustria Moda, малые и средние компании составляют большинство из 62 000 модных фирм Италии. Они составляют основу производства «Сделано в Италии» и цепочки поставок, которая работает с лучшими люксовыми брендами мира. Предприниматели осознали, что для будущего отрасли крайне важно защитить этот трубопровод, и ожидается, что это потребует большей консолидации, большего количества сделок по слияниям и поглощениям, более тонких партнерских отношений и больше усилий для определения общих целей.

В 2021 году в рамках крупного партнерства Ermenegildo Zegna Group и Prada Group объединили усилия для приобретения контрольного пакета акций компании Filati Biagioli Modesto SpA, которая специализируется на производстве кашемира и другой драгоценной пряжи. В июне компании снова объединились, купив по 15 процентов акций компании Luigi Fedeli e Figlio Srl, специализирующейся на производстве трикотажа и тонкой пряжи. И Zegna, и Prada на протяжении многих лет инвестировали в строительство своих конвейеров и цепочек поставок, а также в собственные производственные предприятия в Италии.

В мае в ходе первой такой сделки между Chanel и Brunello Cucinelli компании заключили партнерство по приобретению по 24,5% акций итальянского производителя кашемира Cariaggi Lanificio SpA. Это стало развитием сделки, подписанной в прошлом году Кариаджи и Кучинелли, ставшей первым подобным слиянием и поглощением для последнего. Тогда Кучинелли сообщил, что покупает 43 процента акций Cariaggi, своего давнего поставщика кашемира. В то время как Шанельна протяжении многих лет она покупала доли в 40 поставщиках, из которых 15 базируются в Италии. Это первый раз, когда она стала партнером другого известного модного бренда.

В то время как некоторые модные группы формируются в Италии, например, OTB Ренцо Россо путем приобретения Marni, Maison Margiela и Jil Sander, или Moncler Group с добавлением Stone Island в 2020 году, а также Calzedonia Group, приобретающая контроль над брендом Antonio Marras в прошлом году — Gruppo Florence и MinervaHub являются одними из примеров новых платформ для поставок высококачественной продукции Made in Italy крупным модным брендам класса люкс. Целью этих платформ является использование конкурентоспособных цен, гарантия оперативных и гибких поставок и решений, а также сохранение технических и культурных ноу-хау малых и средних семейных итальянских компаний.

Gruppo Florence за последние три года выросла и теперь контролирует около 24 компаний, от производителей трикотажа и неформальной верхней одежды до специалистов по обуви, достигнув объема продаж в 600 миллионов евро — и нет никаких признаков того, что она планирует на этом остановиться. Семьи-основатели этих компаний согласились реинвестировать миноритарные пакеты акций холдинга.

В апреле инвестиционный холдинг San Quirico SpA приобрел 75 процентов акций MinervaHub, став ведущим агрегатором мелких и средних производителей комплектующих для люксовых брендов, от цепей и металлических деталей до гальванической обработки и ручной вышивки.

Оставшиеся 25 процентов акций остаются в руках одного из продавцов, Xenon Private Equity, вместе с другими соинвесторами, в том числе президентом.Маттео Марзотто.